{"id":87803,"date":"2021-04-16T00:01:01","date_gmt":"2021-04-15T22:01:01","guid":{"rendered":"https:\/\/www.archivio-affarinternazionali.it\/archivio\/?p=87803"},"modified":"2021-04-15T22:55:54","modified_gmt":"2021-04-15T20:55:54","slug":"la-moneta-virtuale-delle-banche-centrali-e-i-suoi-effetti","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.archivio-affarinternazionali.it\/archivio\/2021\/04\/la-moneta-virtuale-delle-banche-centrali-e-i-suoi-effetti\/","title":{"rendered":"La moneta virtuale delle banche centrali e i suoi effetti"},"content":{"rendered":"

Pi\u00f9 dell’80% delle banche centrali<\/strong> \u2013 che rappresentano ben il 90% del Pil globale \u2013 sta attualmente ragionando sulla possibilit\u00e0 di emettere una moneta virtuale<\/strong>: le cosiddette Central Bank Digital Currency<\/strong> (Cbdc). Anche se solo il 20% di esse si \u00e8 detta pronta a lanciare una valuta digitale a breve, \u00e8 innegabile che nel prossimo futuro una moneta virtuale delle banche centrali potrebbe diventare realt\u00e0 pi\u00f9 rapidamente di quanto si possa immaginare.<\/p>\n

Attenzione, per\u00f2: il contante non \u00e8 destinato a sparire<\/strong>. Rimane ancora oggi lo strumento di pagamento pi\u00f9 diffuso al mondo. In Europa, per esempio, il 78,8% delle transazioni avviene ancora in contanti, contro una media globale del 50%. I consumatori apprezzano i contanti soprattutto perch\u00e9, secondo molti, velocizzano i pagamenti e permettono di tracciare meglio quanto si spende.<\/p>\n

La digitalizzazione dei pagamenti<\/strong>
\nLa digitalizzazione dell\u2019economia sta rapidamente trasformando le abitudini dei consumatori. Oggi si pu\u00f2 pagare utilizzando il contante, le carte (di debito o di credito) o una delle numerose app di pagamento mobile. Globalmente, il numero di transazioni cashless<\/em><\/strong> (cio\u00e8 non in contanti) \u00e8 cresciuto esponenzialmente<\/strong>, registrando un balzo di circa l\u201980% tra il 2014 e il 2019. Questo trend sembra poter accelerare nel prossimo futuro, spinto sia dalla crescente domanda e offerta delle nuove soluzioni di pagamento mobile, sia dal constante incremento del numero di persone con accesso ad uno smartphone e ad una connessione Internet, che, secondo alcune stime, dovrebbe raggiungere i 5 miliardi di utenti nel 2025.<\/p>\n

Inoltre, le generazioni pi\u00f9 giovani sembrano preferire le soluzioni di pagamento mobile all\u2019utilizzo di carte. Questa tendenza \u00e8 facilmente osservabile in paesi come India o Cina, dove molti consumatori sono passati direttamente dal contante alle soluzioni di pagamento mobile<\/strong>. Oggi, in Cina, il 49% della popolazione paga quotidianamente attraverso delle app. Si stima che questa percentuale raggiunger\u00e0 il 60,5% gi\u00e0 nel 2023.<\/p>\n

Le ragioni dietro le Cbdc<\/strong>
\n\u00c8 in questo contesto di rapide trasformazioni che si inserisce la discussione attuale sulle Cbdc. Non esiste una definizione unica e comprensiva di cosa sia una\u00a0Central Bank Digital Currency. Per non addetti ai lavori, si potrebbe intendere come una valuta digitale emessa e regolata da una banca centrale e accessibile da tutti, le cui caratteristiche operative possono prendere forme molto diverse tra loro. Ogni Paese, in base alle proprie specificit\u00e0 economico-sociali, ha diverse motivazioni per esplorare l\u2019introduzione<\/strong> di una Central Bank Digital Currency.<\/p>\n

Un sistema Cbcd potrebbe ridurre nel medio-lungo termine i costi associati al contante, riducendo inoltre i costi di transazione dei pagamenti elettronici. Inoltre, potrebbe aiutare le banche centrali a consolidare la propria funzione in un\u2019economia sempre pi\u00f9 digitalizzata e cashless<\/em>, mitigando i rischi di una possibile perdita di controllo sulla politica monetaria. Non bisogna infine dimenticare che nei Paesi in via di sviluppo una Cbdc potrebbe avere un\u2019importante funzione sociale<\/strong>, facilitando l\u2019inclusione finanziaria per chi \u00e8 privo di un conto in banca.<\/p>\n

Effetti economici e geo-strategici<\/strong>
\nL\u2019introduzione di un sistema Cbdc non comporterebbe semplicemente un passaggio dal contante ad un \u201ccontante virtuale\u201d<\/strong>, ma trasformerebbe il funzionamento del mercato finanziario con possibili implicazioni economiche, politiche e geo-strategiche. Oggi, la banca centrale emette due tipi di moneta: le riserve bancarie<\/strong> (accessibili solo dalle banche) e il contante in forma di banconote<\/strong> (accessibili da tutti). Le banche, da parte loro, offrono alla clientela la possibilit\u00e0 di utilizzare i loro depositi bancari per effettuare pagamenti. Con un sistema di Cbdc, le banche centrali potrebbero offrire l\u2019accesso ai propri conti alla stessa clientela bancaria direttamente o per il tramite delle banche. Potrebbero anche introdurre un mezzo di pagamento token-based utilizzabile in linea di principio anche da chi non dispone di un conto bancario.<\/p>\n

Oltre ai possibili effetti sul sistema finanziario<\/strong>, di cui uno dei principali \u00e8 il rischio di disintermediazione del settore bancario<\/strong>, l\u2019introduzione di una Cbdc pone una questione centrale in materia di privacy<\/strong>. Il contante garantisce infatti una forma di anonimato che le forme di pagamento elettroniche e mobile non hanno. Le Cbdc potrebbero prevenire e mitigare l\u2019acquisizione di dati personali da parte di operatori privati a fini commerciali (soprattutto nel caso in cui fossero lanciate delle valute digitali private emesse dai grandi giganti tecnologici), ma permetterebbero indubbiamente allo Stato di avere accesso ad una mole enorme di informazioni finanziarie del pubblico.<\/p>\n

Sar\u00e0 quindi fondamentale capire quali accorgimenti tecnici introdurre in fase di sviluppo<\/strong> dell\u2019architettura del sistema per bilanciare il diritto alla privacy con l\u2019opportunit\u00e0 di offrire uno strumento di pagamento innovativo.<\/p>\n

Anche a livello geo-strategico<\/strong>, lo sviluppo delle Central Bank Digital Currency potrebbe avere importanti implicazioni. Per esempio, nel caso in cui la sua valuta digitale fosse accettata da un numero rilevante di Paesi<\/strong>, la Cina acquisterebbe una notevole capacit\u00e0 di influenza politica. In linea con tali ambizioni, anche l\u2019Unione europea ha sottolineato quanto un euro digitale potrebbe diventare fondamentale<\/strong> per raggiungere un rafforzamento rilevante dell\u2019autonomia strategica<\/strong><\/a>.<\/p>\n

Lo studio IAI<\/strong>
\nCon l\u2019obiettivo di portare l\u2019attenzione su questi temi, lo IAI ha organizzato\u00a0un webinar<\/a>\u00a0in cui presenter\u00e0 il volume collettaneo \u201cThe (Near) Future of Central Bank Digital Curriencies. Risks and Opportunities for the Global Economy and Society<\/a>\u201d: una raccolta che offre riflessioni multidisciplinari sulla dimensione economica, politica e geo-strategica delle Cbdc, approfondendo casi di studio geografici<\/strong> \u2013 come Cina, Africa e Unione europea \u2013 e tematiche di grande rilevanza, tra cui gli effetti sul sistema finanziario, sulle regolamentazioni bancarie e sulla privacy.<\/p>\n

Il webinar vedr\u00e0 la partecipazione degli autori del volume (accademici, pratici ed esperti di think tank) e sar\u00e0 aperto da un keynote speech del vicegovernatore di Banca d\u2019Italia Piero Cipollone.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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